Казахстанским банкам не нужна валюта

Что могут предложить банки ВИП-клиентам вместо денежного депозита

К середине 2019 ставки по денежным депозитам в казахстанских банках серьезно ужались. Доходность не превосходит 0,8%, хотя 18 месяцев назад БВУ платили депозиторам 2,1% годовых. Все дело в том, что валюта банкам не особо нужна. НБ РК не разрешает выдавать денежные займы лицам, не имеющим денежных доходов. Естественно, валюту можно канализировать через ценные бумаги, но очень усердная покупка денежных инструментов приведет к завышенным рискам и ухудшению качества активов.

Банки понижают ставки и стимулируют отток вкладов, который, к слову, набрал неплохую скорость. Тем не менее они не желают терять клиентов, в особенности хозяев приличных капиталов, для которых лозунгом остается формула «сберечь и приумножить». Особенные условия для привилегированных клиентов – индивидуальный менеджер, премиальные карты, управление капиталом и т. п. – постоянно были не более чем дополнением к неплохой доходности по продукту. И банки отыскивают другие варианты для средств ВИП-клиентов, хотя пока не очень продвинулись в этом направлении.

Обычный пакет других банковских инструментов касается драгоценных металлов и состоит из металлических счетов, золотых слитков и коллекционных монет, которые, к слову, можно приобрести не во всех БВУ. В Казахстане с 2017 года действует проект Нацбанка по продаже и выкупу мерных слитков аффинированного золота населению, в которой участвуют три банка. Еще один работает с золотом в качестве самостоятельного игрока. Одно из преимуществ золотых слитков в качестве вкладывательного инструмента – высочайшая ликвидность, богатая обязанностью БВУ выкупать слитки у населения по первому требованию, с выплатой «день в день». Не считая того, покупка и продажа такого золота не облагается НДС, что существенно увеличивает его привлекательность. Стоимость золота устанавливается банками раз в день в зависимости от цены НБ РК, которая, в свою очередь, устанавливается от глобальных цен. На начало января 2019 регулятор определял стоимость 1 грамма золота в 15,9 тыс. тенге. 22 июля 1 гр стоил 17,8 тыс. тенге. Доходность инвестиций за период (без учета маржи банка-посредника) составила 8% в тенге.

Тем не менее специалисты уделяют свое внимание на волатильность золота, так как его стоимость зависит от многих причин: мировой экономики, здоровья американского доллара, цены нефти и спроса на драгоценные металлы. Золото разглядывают как защитный инструмент и начинают брать в моменты кризиса. Турбулентность глобальной экономики привела к тому, что за крайние 18 лет, с января 2001-го по август 2019 года, золото подросло с $250 до $1550 за тройскую унцию, с пиком цен в осеннюю пору 2011 года, когда оно подорожало до исторических $1923. Так, инвестируя в золото, следует запастись терпением.

Минус инвестиций в наличное золото – затраты на хранение. Защиту слитков по желанию можно доверить банку за отдельную плату в рамках сейфовых услуг. И, естественно, постоянно находится рыночный риск падения цены актива. Потому инвестору хорошо бы разбираться в тонкостях курсообразования золота и быть в курсе глобальных событий. Или просто веровать в золото и держать его, не обращая внимания на короткосрочные колебания. Если у инвестора нет желания хлопотать о физическом золоте, можно открыть в банке металлический счет. В этом случае процесс инвестиций намного упростится. Банк купит и зачислит на счет безналичное золото.

Настоящей альтернативой депозиту являются облигации. Инструмент похож на депозит, потому что завлекает средства на определенный период и за обсужденную ставку вознаграждения. Инвестор может приобрести облигации различных компаний, частных и муниципальных, в разной валюте. Но в этом году два игрока – Народный банк и БЦК – выпустили облигации с денежной доходностью для удержания привилегированных клиентов. Продают облигации дочерние инвестбанки. Номинал облигаций Народного банка – $500 тыс., срок обращения – три года, в течение которых инвестору будет выплачиваться 3% годичных. БЦК дает 3-х летние облигации номиналом $100 тыс. с фиксированным купоном в 4,5% годичных.

ВИП-сегмент чувствителен к изменению ставок, и у него есть возможность открывать счета за рубежом. Чтоб избежать арбитража, банкам приходится выпускать инструменты, которые клиенты ждут от местных депозитов. Предлагая денежные облигации, БВУ приучивают клиентов к тому, что необязательно хранить средства на депозите. Можно инвестировать в облигации, у которых доходность выше. Инструмент увлекателен тем, что предоставляет защиту от денежных рисков, дает возможность преждевременного выхода, а инвестиции сопровождаются минимальными рисками, связанными в основном с кредитоспособностью эмитентов.

— Оба вида инвестирования – депозиты и облигации – могут употребляться в качестве защиты сбережений. Но любой имеет свои опасности и вознаграждения. Денежные депозиты БВУ для физлиц не покрывают баксовую инфляцию, в этом их минус. В то же время на них распространяется муниципальная гарантия в эквиваленте до 5 млн тенге. Денежные облигации, торгуемые на KASE, малочисленны и дают самую высокую доходность, скорректированную на риск, чем депозиты. Плюс для физлиц при торговле облигациями на KASE заключается в том, что доходы, приобретенные от инвестирования, освобождены от налогообложения, – объясняет Forbes Kazakhstan директор департамента аналитики Private Asset Management Дамир Сейсебаев.

Интернациональный рынок дает огромное разнообразие облигаций с разным кредитным качеством и чертами: бумаги с фиксированной и плавающей ставкой, со встроенными опционами колл и пут, конвертируемые, обеспеченные и необеспеченные и т. д. Риск и доходность у их различные: от безрисковых трехмесячных казначейских нот США до высокодоходных корпоративных облигаций с кредитным риском, риском конфигурации процентных ставок и другими рисками. Комиссии при торговле на международном рынке, обычно, выше, чем на местном. Не считая того, появляются налоги на доходы. Но даже с учетом комиссий и налогов денежные облигации на международном рынке могут давать относительно самую высокую доходность, скорректированную на риск, чем депозиты БВУ, – естественно, при достаточном объеме средств.

— Главный риск для облигаций с вкладывательным качеством – риск конфигурации процентных ставок, в то время как по спекулятивным облигациям принципиальным становится кредитный риск. Инвестирование в ценные бумаги требует особенных знаний, и физлицам принципиально получать консультацию экспертов, – отмечает Сейсебаев.

Как видно, кроме некоторых игроков, банки не готовы «биться» за привилегированных клиентов. Сектор решает остальные задачи: очистка портфеля и встраивание бизнеса в онлайн. Их решение имеет стратегическое значение, но отпускать клиентов, не предлагая других товаров, чревато потерей лояльности.

Оцените статью
"24 -." , ., , 050012 . , 280 405
info@alb24.kz
+7 (705) 374-66-44